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隨著全球新一輪人工智能浪潮涌動(dòng)，尤其是AI大模型競(jìng)相落地，“算力租賃”成了市場(chǎng)熱點(diǎn)。在A股市場(chǎng)，只要有上市公司宣布跨界進(jìn)軍算力租賃領(lǐng)域，就會(huì)引來(lái)資本推波助瀾，引發(fā)股價(jià)異動(dòng)。
算力是AI大模型的基礎(chǔ)支撐。隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及科技企業(yè)紛紛推出大模型，算力需求大幅增加，國(guó)內(nèi)開(kāi)始面臨算力不足的情況。算力云端租賃服務(wù)也就成為一門看起來(lái)不錯(cuò)的生意。一方面，算力租賃市場(chǎng)尚處于起步階段，市場(chǎng)需求旺盛，市場(chǎng)空間巨大。因?yàn)樗懔ψ赓U能夠有效降低訓(xùn)練大模型的門檻，深受中小企業(yè)和科研院所歡迎。另一方面，政策利好不斷。近期，工信部等六部門聯(lián)合印發(fā)的《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》明確提出，鼓勵(lì)各方主體創(chuàng)新探索智能計(jì)算中心建設(shè)運(yùn)營(yíng)模式和多方協(xié)同合作機(jī)制，提升算力供給能力。
蛋糕很大也很好吃，但吃進(jìn)嘴里并不容易。有分析指出，算力租賃的核心資源在于資金、客戶和運(yùn)維能力，其中前兩者最為核心。組建智能算力中心，需要購(gòu)買大量固定資產(chǎn)，這對(duì)上市公司籌集資金能力提出了較高要求。同時(shí)，客戶在選擇服務(wù)提供商時(shí)，不僅關(guān)注上市公司資金實(shí)力，也會(huì)考慮主營(yíng)業(yè)務(wù)匹配度問(wèn)題。因此，算力租賃不僅僅是租“卡”，而是一整套運(yùn)營(yíng)維護(hù)服務(wù)，如果上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)不涉及通信或者網(wǎng)絡(luò)，就很難獲得客戶信任。
有業(yè)內(nèi)人士不無(wú)憂慮地指出，目前公開(kāi)表示去做算力租賃的企業(yè)，有大部分無(wú)法拿到穩(wěn)定的“卡”資源，拿到“卡”也可能組不成服務(wù)器，組成服務(wù)器也不一定能組成集群。雖然略顯悲觀，但跨界進(jìn)軍算力租賃領(lǐng)域的難度由此可見(jiàn)一斑。
對(duì)跨界企業(yè)而言，不確定因素有很多。比如，在當(dāng)前算力供不應(yīng)求時(shí)，算力租賃廠商具有較高議價(jià)能力，未來(lái)一旦算力資源緊缺程度緩解，其議價(jià)能力也勢(shì)必減弱。屆時(shí)，上市公司將面臨租賃收入下降、折舊加速等不利情況。在供給不足的情況下，算力租賃受到資本關(guān)注本是好事，但在A股市場(chǎng)，一些資本并不在意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的邏輯，更多是想炒一把就溜之大吉，不管炒作過(guò)后是否會(huì)留下一地雞毛，這嚴(yán)重影響了資本市場(chǎng)資源配置功能的發(fā)揮。
中小投資者要清醒地認(rèn)識(shí)到，熱門概念可能意味著對(duì)市場(chǎng)未來(lái)走向的深入挖掘，但也可能僅僅是一個(gè)市場(chǎng)炒作的借口，或者是個(gè)別上市公司的借題發(fā)揮。需提高警惕的是熱點(diǎn)背后的風(fēng)險(xiǎn)和教訓(xùn)。
原標(biāo)題：莫把算力租賃炒成一地雞毛
文章來(lái)源：http://www.ce.cn/cysc/tech/gd2012/202311/02/t20231102_38775278.shtml
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